MiFID

(Markets in Financial Instruments Directive)

Die Verantwortung für die Einhaltung von MiFID ist nicht delegierbar. Zur Sicherstellung der Einhaltung der MiFID-Anforderungen müssen angemessene Richtlinien und Prozesse (inklusive Berichterstattung) implementiert werden; darüber hinaus wird die Einrichtung von permanenten, unabhängigen Überwachungs- und Kontrollfunktionen verlangt. Diesen Forderungen begegnet man sachdienlich mit einem MiFID-spezifisch modellierten IKS (internes Kontrollsystem).

Kernpunkte

Organisatorische Anforderungen
- Compliance
- Prozesse, Systeme
- Aufzeichungen
- Interessenkonflikte
Wohlverhaltensregeln
- Informationen, Vereinbarungen
Best Execution Nachweise
Bearbeitung von Kundenaufträgen
Meldewesen
Vor- und Nachhandelstransparenz
Veröffentlichung verbindlicher Kursofferten

Wesentliche Auswirkungen

Organisatorische Anforderungen für Wertpapierfirmen
- Compliance
- Systemsicherheit, Business Continuity
- Vermeidung von Interessenkonflikten und deren Handhabung
- Risikomanagement
  - Risikoüberwachungs- und Risikosteuerungssystem
  - angemessenes internes Kontrollsystem
- Outsourcing
- Aufzeichnungspflichten
Dienstleistungen und Transaktionen sind so zu dokumentieren, dass die Aufsicht die MiFID-Compliance überprüfen kann
Schutz der Kundengelder und des Kundenvermögens

MiFID ist Chefsache

Denn sie …

betrifft alle Bereiche der Wertpapierfirma
erfordert mehr oder weniger große Investitionen
regt an, dass die erforderlichen Änderungen der Prozesse und Systeme zum
Überdenken der vorhandenen Strukturen genutzt werden sollten
erfordert Verbesserung der internen und externen Kommunikationsinfrastruktur
wirkt auf die Kodexregeln ein
bedingt starke Integration der Compliance Funktion in Anwendungen und Prozesse
bringt neues Wettbewerbsumfeld im Wertpapierhandel
Ausführungswege (??)
zwischen den Finanzdienstleistungsunternehmen
hat mögliche Schnittstellen zu anderen Baustellen (SOX, Basel II)